Пн. Апр 22nd, 2024

Одна из крупнейших в мире инвестиционных компаний BlackRock планирует создать биржевой фонд (ETF) для биткоина. Этот шаг является значимым для рынка, так как BlackRock имеет большой вес на финансовой арене, и благодаря этому фонду инвесторы смогут приобретать биткоин в виде акций ETF через обычные брокерские счета.

Компания уже подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на разрешение продажи этого фонда, который назван iShares Bitcoin Trust. Он будет представлять собой спотовый фонд, то есть покупка его акций будет означать реальную покупку биткоинов на рынке. Это позволит упростить владение криптовалютой для институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды. Согласно данным на конец марта, BlackRock управлял активами на сумму более 9 трлн долларов.

Биткоин-траст и спотовый биткоин-ETF — это инвестиционные продукты, которые отслеживают реальную цену биткоина. Основная цель этих продуктов заключается в предоставлении инвесторам доступа к биткоину через регулируемые и знакомые инструменты, не требуя фактического владения криптовалютой.
Смысл биржевых фондов на основе фьючерсов отличается от спотовых фондов тем, что они предоставляют инвесторам доступ к фьючерсным контрактам, а не к самому активу — в данном случае, к биткоину.
При покупке паев спотового биткоин-фонда, в отличие от фьючерсных продуктов, происходит реальная покупка биткоина на рынке. Если крупные игроки проявят интерес к таким продуктам, это может оказать влияние на цену биткоина.

Согласно документу, цена биткоина на спотовом рынке будет определяться на основе данных от биржи Nasdaq. Это имеет важное значение, так как регулирующий орган SEC ранее отклонял предложения о создании ETF на биткоин, опасаясь возможного манипулирования рынком. Для хранения базового биткоина в роли кастодиана будет использоваться криптобиржа Coinbase — вторая по величине на рынке. Стоит отметить, что иск, поданный SEC против биржи, не имеет отношения к ее услуге хранения биткоинов — Coinbase Custody.

На данный момент нет простого и законного способа инвестировать в биткоин в виде традиционных акций. Это становится проблемой для крупных финансовых институтов, которые имеют ограничения на владение активами от имени своих клиентов согласно законодательству. В настоящее время самым известным вариантом для инвестирования в биткоин через акции является Grayscale Bitcoin Trust. Однако акции этого фонда не торгуются на основных фондовых биржах, и Grayscale взимает ежегодную комиссию около 2% за управление, в то время как традиционные ETF обычно имеют комиссию около 0,5%.

BlackRock не первая компания, которая пытается запустить спотовый ETF на биткоине. Ранее такие попытки предпринимали братья Уинклвосс в 2014 году, а также Grayscale и другие фонды, но они столкнулись с отказами от SEC. За все время было предпринято более 30 попыток создать спотовый биржевой фонд для биткоина, но регуляторы всегда ссылались на проблемы рынка и нехватку защиты для инвесторов.

Grayscale сейчас ведет судебные тяжбы с SEC из-за отказа, и решение по этому делу ожидается в этом году. В прошлом году SEC одобрила криптовалютный ETF, но только для фьючерсных рынков, что является более сложным и дорогим продуктом для инвесторов. После новостей о BlackRock, начали появляться слухи в социальных сетях о том, что компания Fidelity может анонсировать свой собственный ETF на биткоин, возможно, путем покупки Grayscale.

Влияние на цены

Риторика компании BlackRock в отношении биткоина претерпела изменения со временем. В начале 2017 года глава компании Ларри Финк негативно высказывался о биткоине, называя его «индексом отмывания денег». Однако через год он уже был более благосклонен к идее запуска ETF на основе криптовалют, при условии легализации этого рынка. В 2021 году Финк заявил, что биткоин может стать средством сохранения капитала. В это же время BlackRock начала управлять резервным фондом Circle, который выпускает стейблкоин USD Coin (USDC) на сумму около $24,7 млрд.

В марте SEC в третий раз отказала в утверждении заявки компании VanEck на спотовый биткоин-ETF. Ранее эмитентам 21Shares и ARK Investment Management также отказали в создании аналогичных фондов. Однако глава ARK Кэти Вуд выразила мнение, что вход крупных инвестиционных компаний в криптосферу может значительно повлиять на курс биткоина. Она предполагает, что компании, желающие инвестировать в криптовалюты, могут выделить на них около 2,5% своего портфеля. В случае BlackRock эта сумма может составить около $1 трлн, что, по ее мнению, может привести к значительному росту курса биткоина, как минимум в два раза.

Вуд также учитывает ограниченное количество действительно ликвидных биткоинов на рынке (порядка 3 млн), что, при значительном спросе, может еще более усилить рост цены BTC. Ее интерес в криптовалюте подкрепляется многократными покупками акций Coinbase, вероятно, делая ставку на их рост в связи с партнерством биржи с BlackRock в случае одобрения ETF.

От admin

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

PHP Code Snippets Powered By : XYZScripts.com