- В чем суть IDO?
- Истоки появления IDO
- Сопоставление IDO, ICO и IEO: детальный обзор
- Какие преимущества дает IDO?
- С какими трудностями сталкивается IDO?
- Заключение
В чем суть IDO?
IDO, или первичное предложение на децентрализованных биржах, представляет собой процесс продажи криптовалюты (или токенов) непосредственно на децентрализованной бирже (DEX). Отличие от ICO заключается в том, что в IDO токены сразу же поступают на DEX, на которой они были запущены, а не предлагаются для продажи до их листинга на бирже. Это позволяет разработчикам проектов избегать необходимости сбора активов для ликвидных пулов; вместо этого пул образуется на DEX после реализации IDO через собственную или внешнюю платформу запуска.
IDO стало популярным, поскольку это позволяет криптовалютным проектам привлекать финансирование через пулы ликвидности без посредников, а инвесторам предоставляет возможность торговать токенами немедленно, создавая выигрышную ситуацию для всех сторон.
Истоки появления IDO
Модель IDO представляет собой развитие предыдущих форматов как IPO, ICO и IEO. Разберем их подробнее:
Что такое IPO (Первичное публичное предложение)?
В течение длительного периода компании прилагали большие усилия для сбора средств для достижения своих амбициозных целей. Бизнес-ангелы, венчурные капиталисты и, в конце концов, первичные публичные предложения (IPO), при которых часть акций компании продается общественности, были среди наиболее распространенных способов привлечения средств для бизнеса.
Что такое ICO (Первичное предложение монет)?
Когда криптоиндустрия стала популярной в 2017 году, многие проекты подражали модели IPO, проводя первичные предложения монет или ICO, где часть их криптотокенов была продана. Однако рост числа мошеннических проектов и схем Понци привел к снижению популярности ICO. В ответ на это в 2018 году был представлен новый способ сбора средств под названием Первичное Биржевое Предложение (IEO).
Что такое IEO (Первичное биржевое предложение)?
IEO подобен ICO, но проходит на централизованной бирже и сопровождается обещанием о том, что токен будет размещен на бирже, тем самым уменьшая риск обмана инвесторов. К тому же, в IEO проекты тщательно проверяются и преграда для их проведения довольно высока. Это создает доверие среди инвесторов и всего криптосообщества. Некоторые из самых известных на сегодняшний день блокчейн-проектов, включая Polygon и Elrond, начали свой путь с IEO.
Рождение первичного предложения DEX (IDO)
Но с появлением DEX в 2019 году, многие криптопроекты были привлечены децентрализованным характером этих бирж. Это делает их идеальным инструментом для запуска токенов и привлечения средств без проблем, связанных с централизованными биржами.
Это привело к появлению концепции IDO, где проект Raven стал первым, кто реализовал IDO. Затем появились стартовые панели IDO, предлагающие услуги, нацеленные специально на проведение IDO для новых проектов. Это только усилило популярность IDO как способа привлечения средств в криптопространстве.
Сопоставление IDO, ICO и IEO: детальный обзор
ICO | IEO | IDO | |
|---|---|---|---|
| Определение | Продажа доли токенов населению без посредников. | Продажа доли токенов через централизованную биржу. | Продажа доли токенов через децентрализованную площадку для запуска. |
| Организатор | Проект, который проводит ICO. | Централизованная биржа. | Децентрализованная биржа или платформа IDO. |
| Листинг | Проект самостоятельно ищет биржи для размещения токенов. | Токен автоматически листится на централизованной бирже. | Токен автоматически листится на децентрализованной бирже. |
| Проверка | Проекты не проходят проверку, ICO может провести кто угодно. | Проекты проходят серьезную проверку перед тем как получить разрешение на проведение. | Проекты подвергаются проверке и должны соответствовать критериям платформы для запуска. |
| Доступность | Токены не доступны сразу, требуется ожидать листинга. | Токены становятся доступными не сразу после проведения. | Токены либо доступны сразу, либо с некоторым ожиданием. |
| Управление | Управление осуществляется проектом, который проводит ICO. | Управление осуществляется биржей. | Управление осуществляется платформой и проектом, проводящим IDO. |
| Маркетинг | Проект, проводящий ICO, занимается маркетингом самостоятельно. | Биржа отвечает за продвижение и маркетинг IEO. | Маркетинг проводится как платформой для запуска, так и самим проектом. |
Какие преимущества дает IDO?
Вопреки тому факту, что ICO и IEO стали основой для создания ряда известных криптовалютных проектов, у них есть свои недостатки. В частности, ICO обладают высоким риском для инвесторов из-за отсутствия проверки и контроля, что в конечном итоге может привести к значительным потерям. Что касается IEO, их централизованный характер создает уязвимости в безопасности, делая их подверженными к кибератакам и мошенничеству.
В этой ситуации IDO становятся новыми избранниками в мире криптовалют, предлагая ряд преимуществ по сравнению с ICO и IEO.
Во-первых, IDO не требуют официальных разрешений и практически исключают необходимость платить за размещение токенов на DEX. Поскольку DEX не хранит средства пользователей, они устойчивы к нарушениям безопасности, и инвесторы могут получить доступ к токенам через свои собственные защищенные кошельки. Токены становятся доступными для торговли сразу же, устраняя необходимость длительного ожидания.
Большинство DEX платформ для запуска контролируются сообществом, что означает, что выбор проектов для размещения осуществляется не несколькими централизованными органами, а самим сообществом.
С какими трудностями сталкивается IDO?
С середины 2019 года и до сегодняшнего дня IDO вышли на первое место среди способов привлечения финансирования в области криптовалют. Несмотря на множество очевидных преимуществ, существуют и определенные трудности.
Маневры «накачка и сброс» стали типичной проблемой для проектов, использующих IDO. Это связано с тем, что торговля токенами становится доступной немедленно после их выпуска. Это позволяет группе инвесторов купить значительное количество токенов, что вызывает резкий подъем цены, а затем продать их, получив значительную прибыль, что в свою очередь приводит к резкому снижению цены.
Отсутствие стабильности цены: поскольку торговля токенами запускается сразу после их выпуска, оборот токенов начинается очень быстро, и лишь небольшой процент инвесторов способен приобрести токены по заявленной цене.
Заключение
Несмотря на некоторые трудности, связанные с IDO, преимущества этого подхода заметно преобладают. Организаторы IDO активно работают над устранением этих проблем в недалеком будущем. С учетом быстрого развития сферы DeFi и DEX за последние годы, можно уверенно говорить о благоприятных перспективах для IDO. В свою очередь, проекты DeFi получают больше возможностей для получения выгод от IDO, чем от ICO или IEO.