Ср. Фев 28th, 2024

С самых своих истоков, криптовалюты стали известны как аналог ‘мыльных пузырей’, причем в англоязычном мире они часто упоминаются как ‘crypto bubble’. Такое восприятие биткоина и прочих криптовалют связано с тремя ключевыми аспектами: во-первых, криптовалютами не удавалось осуществлять покупку обычных товаров, во-вторых, они были ограничены только сообществами программистов, и, наконец, в них невозможно было инвестировать. Именно поэтому люди быстро пришли к выводу о том, что криптовалюты не обладают реальной ценностью.

Но ситуация начала меняться, когда Биткойн и Эфириум набрали обороты в популярности, особенно в 2020 году. Этот период характеризовался ростом криптовалютного рынка и увеличением числа инвесторов. Такое изменение было связано с трудностями, с которыми столкнулась реальная экономика: она испытала рост цен и инфляцию, вызванные пандемией и последовавшими за ней политическими действиями. Более того, розничные и институциональные инвесторы начали осознавать технологическую новаторскую ценность криптовалют, поддерживаемых блокчейном и защищенных от инфляции. В итоге их стоимость взлетела, привлекая все больше новых инвесторов и тем самым увеличивая цены еще больше.

Разразился ли криптовалютный пузырь?

Бурное развитие криптовалют породило проблему. Эти новые активы, которые многие инвесторы еще не полностью осмыслили, превышали рыночную капитализацию компаний из рейтинга Fortune 500 и приносили доходность в тысячи процентов. Подобное произошло не один раз. Так, в начале декабря 2017 года, курс Биткоина дошел до 19 000 долларов, а его рыночная капитализация превысила 300 миллиардов долларов. К апрелю 2021 года, Биткоин взлетел до 60 000 долларов (его исторического максимума) и рыночная капитализация достигла 1 триллиона долларов. Из-за таких несоизмеримо больших оценок за столь короткие промежутки времени, рынки резко переключились в обратную сторону, в результате чего произошло лопание криптовалютных пузырей.

Несмотря на это, обвал криптовалютного рынка в начале 2018 года был скорее следствием спекуляций, а весной 2021 года — результатом политики Федеральной Резервной Системы (ФРС) по снижению процентных ставок и чрезмерного кредитования. В обоих случаях нам было показано, что происходит, когда лопаются как рыночные пузыри, так и пузыри в сфере криптовалют.

Что подразумевается под термином ‘рыночный пузырь’?

Рыночный «мыльный пузырь» — это экономический или инвестиционный цикл, характеризующийся тем, что цены на активы быстро превышают их реальную рыночную стоимость и вследствие сверхактивности рынка затем падают, часто на десятки процентов.

Имеется множество исторических примеров рыночных пузырей, которые стоит изучить любому инвестору или экономисту. Вот некоторые из них: японская «пузыревая» экономика 1980-х, пузырь интернет-компаний на фондовом рынке в конце 1990-х, кризис на рынке недвижимости США в 2009 году и пузырь на китайском фондовом рынке в 2015 году. На сегодняшний день активно обсуждаются потенциальные пузыри на фондовом рынке США, рынке жилья в Китае и криптовалютном рынке.

Так как рыночные пузыри могут привести к острым первичным эффектам и неизвестным последствиям второго и третьего порядка, очень важно для инвесторов понимать, что представляет собой рыночный пузырь, и уметь замечать ранние предупреждающие сигналы о его возникновении.

Сравнение криптовалютных и фондовых пузырей

Криптовалютный «мыльный пузырь» (англ. crypto bubble) обычно имеет схожие особенности с фондовыми пузырями, где активы и рыночные оценки резко увеличиваются и резко снижаются. Из-за заметной нестабильности криптовалютных рынков, случаи обвала крипто-пузырей стали довольно обычными (смотри таблицу ниже).

КриптовалютаПериод роста рынкаДата прокола пузыряПадение в процентах
Биткойн2016 — декабрь 2017февраль/март 201852%
Биткойниюнь 2020 — апрель 2021апрель/май 202150%
Эфириум2017 — январь 2018февраль/март 201840%
Эфириумиюнь 2020 — апрель 2021апрель/май 202150%
Догекойнапрель 2021 — май 2021май/июнь 202163%

Является ли криптовалюта пузырем [АКТУАЛЬНО 2023]?

Поддерживающие и инвестирующие в Биткойн отмечают его эффективность в качестве валюты, надежного средства сохранения средств, защиты от инфляции и превосходящего золото способа накопления. Эти четыре аспекта формируют убедительную инвестиционную стратегию.

Однако чем объяснима стоимость Биткойна и есть ли у него признаки неизбежного обвала? По определению, криптовалютный пузырь возникает, когда цена на криптовалюту превысила ее реальную рыночную стоимость. Но в условиях деградации реальной экономики и стремительной инфляции, ценность Биткойна остается весьма релевантной и даже усиливается.

Но стоит отметить, что Биткойн еще не стал общепринятым у многих компаний, он не используется в качестве средства для покупки и продажи обыденных товаров и не является распространенным инструментом транзакций (из-за его стоимости). Некоторые даже утверждают, что он никогда не станет общепризнанным средством обмена и эффективной защитой от инфляции.

Это отражает текущую дискуссию о криптовалютах и о том, обречены ли они на статус «мыльного пузыря». Это споры о действительной ценности криптовалют, таких как Биткойн.

Однако, когда в марте 2020 года фондовый рынок упал на 35%, Биткойн потерял 55%, после чего, с восстановлением фондового рынка, его стоимость начала быстро расти. Если потребительские расходы останутся высокими, процентные ставки будут низкими, а доходы сохранятся на высоком уровне, то Биткойн продолжит рост. Однако, если процентные ставки поднимутся, доходы достигнут своего максимума, а экономический рост замедлится, возможна коррекция. Но на данный момент базовые индикаторы не предрекают появление крупного криптовалютного пузыря в ближайшее время.

Заключение

Биткойн и прочие криптовалюты не исчезнут без следа. Важно отметить, что Биткойн уже установил себя как популярное средство инвестирования для розничных и институциональных инвесторов. Кроме того, с появлением DeFi, другие криптовалюты, вроде Ethereum и Solana, открыли путь к децентрализованным финансам, стоимость которых достигла 100 миллиардов долларов и охватила области, такие как искусство NFT, игры, метавселенная, страхование, кредитование, управление активами и платежи. Мыльные пузыри на рынке редко оказываются изолированными, поэтому, если пузырь на фондовом или криптовалютном рынке лопнет, он затронет и другие сектора экономики.

От admin

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

PHP Code Snippets Powered By : XYZScripts.com