Ср. Фев 28th, 2024

Волатильность Биткоина может увеличиться из-за истечения срока деривативных контрактов BTC на сумму более 8 миллиардов долларов к концу недели. Текущий интерес к фьючерсам и опционным контрактам BTC достиг рекордных значений, и предстоящий срок их завершения может стать причиной активности в динамике Биткоина.

В данной статье мы рассмотрим, каким образом экспирация фьючерсных контрактов влияет на цену BTC. Сначала мы познакомимся с процедурой завершения этих контрактов. После этого обсудим, почему именно в день их истечения рыночная волатильность возрастает, и дадим советы по сохранению средств в такие периоды.

Основы экспирации фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты имеют ограниченный срок действия, который завершается в установленные даты, в соответствии с календарным планом. К примеру, контракт с меткой «BTC квартальный 0625» завершается 25 июня 2021 года, что также называется датой экспирации.

У Binance существует календарь экспирации квартальных контрактов, включающий месяцы: март, июнь, сентябрь и декабрь. Когда один контракт истекает, на смену ему приходит следующий. Например, если сентябрьские контракты закончились, декабрьские становятся основными.

Когда контракт достигает даты экспирации, начинается процедура расчета. Этот этап заключается в том, что биржа закрывает все открытые позиции по данному контракту. Обычно фьючерсы подразделяют на два типа в зависимости от способа расчета:

  1. Поставочные: где покупатель обязан купить, а продавец продать определенное количество актива.
  2. Расчетные: где финансовые операции зависят от прибыли или убытка участника.

Все контракты на Binance относятся к категории расчетных. Это значит, что фактическая поставка криптовалюты не производится. После завершения контракта баланс пользователей корректируется в соответствии с результатами.

В день истечения срока контракта проводится расчет по цене, установленной биржей. Эта цена рассчитывается как среднее арифметическое индекса цен за последний час (с 07:00 до 08:00 по UTC) перед закрытием контракта. После этого процедуры начисляется комиссия в размере 0,015%. Важно: за 10 минут до закрытия контракта пользователи могут только закрыть свои позиции, новые открыть нельзя.

Действия трейдеров в момент завершения фьючерсов

При приближении даты завершения фьючерсного контракта трейдер имеет несколько опций:

  1. Прекратить сделку до даты экспирации;
  2. Переключиться на новый контракт после окончания текущего;
  3. Дать возможность контракту закончиться с последующим расчетом.

Многие трейдеры, особенно те, кто занимается краткосрочной торговлей, предпочитают закрыть свои позиции до завершения срока действия контракта. Это позволяет минимизировать риски от резких колебаний на рынке и обходиться без необходимости участвовать в сложных расчетах.

Если же трейдер с длинной позицией хочет удержать свою фьючерсную ставку на определенный товар, он может перевести свою позицию на другой контракт с более длительной датой экспирации. Такой процесс называется «ролловером».

Ролловер означает перемещение позиции из истекающего контракта на следующий. Этот шаг помогает избежать возможных расходов или обязательств, которые могут возникнуть при окончательном расчете контракта.

Методы переноса фьючерсных сделок трейдерами

Для перехода на другой фьючерсный контракт трейдеру следует продать свою текущую позицию по одному контракту и одновременно приобрести позицию по следующему контракту. Например, если у вас есть 10 лонговых контрактов на BTCUSD на сентябрь, можно продать их и купить 10 лонговых контрактов на декабрь.

Выбор времени для перехода на новый контракт часто зависит от сравнения активности текущего контракта с активностью следующего. Обычно активность текущего контракта убывает по мере приближения к дате его истечения. Когда активность текущего контракта становится заметно меньше активности следующего, трейдеры начинают переключаться.

Хотя возможно выполнить ролловер прямо в день окончания срока действия контракта, рекомендуется переходить на другой контракт за несколько дней до этой даты. В день экспирации может наблюдаться снижение ликвидности, что, в свою очередь, может привести к большим разницам между ценами покупки и продажи, а также к потенциальным задержкам в выполнении ордеров.

Взаимосвязь между экспирацией, ликвидностью и торговым объемом

Для трейдера крайне важно осознавать, как экспирация фьючерсных контрактов воздействует на рыночное движение, потому что от этого зависит итоговая прибыльность и тактика закрытия позиций.

Ключевым аспектом при этом является понимание роли ликвидности и объема во время экспирации.

Ликвидность определяет, насколько легко можно купить или продать актив по актуальной цене. На рынке фьючерсов высокая ликвидность особенно важна, так как при ее отсутствии могут возникнуть нежелательные явления, такие как проскальзывание, что увеличивает стоимость сделок. Именно по этой причине трейдеры предпочитают работать с контрактами или рынками, где ликвидность на высоком уровне.

Когда происходит перенос позиций на новый фьючерсный контракт, ликвидность текущего контракта уменьшается в пользу более долгосрочных контрактов. В результате разница между ценами покупки и продажи у истекающих контрактов расширяется, увеличивая себестоимость сделок. В связи с этим трейдерам, у которых есть открытые позиции по ближайшим контрактам, рекомендуется закрыть их до наступления даты экспирации.

Влияние завершения фьючерсов на стоимость биткоина

Да, экспирация фьючерсных контрактов может оказать значительное влияние на цену базового актива, в данном случае – биткоина. Основные моменты, которые вы упомянули и которые стоит подчеркнуть:

  1. Повышенная волатильность: Как вы уже указали, даты экспирации деривативных контрактов обычно связаны с повышенной волатильностью. Это происходит из-за того, что трейдеры закрывают свои позиции, ребалансируют портфели и/или переносят свои позиции на следующие контракты. Повышенный объем торгов и активность на рынке могут вызвать краткосрочные колебания цен.
  2. Спилловер-эффект: Этот эффект означает, что изменения на одном рынке или секторе распространяются на другие рынки или сектора. В контексте биткоина и его фьючерсных контрактов это может означать, что волатильность или движение цен в рынке деривативов может влиять на цену биткоина в спотовом рынке.
  3. Данные о доходности: Исходя из представленной вами статистики, можно утверждать, что биткоин исторически реагировал на даты экспирации путем увеличения доходности. Это может быть связано с повышенной торговой активностью, а также со стратегиями управления рисками трейдеров.
  4. Необходимость управления рисками: Учитывая повышенную волатильность во время дат экспирации, трейдерам стоит обратить особое внимание на управление рисками. Это может включать в себя размещение стоп-лосс заявок, ребалансировку портфеля или использование других деривативных инструментов для хеджирования позиций.
  5. Важность фьючерсных рынков: Фьючерсные рынки играют ключевую роль в установлении цен и укреплении ликвидности на глобальных рынках. И хотя они представляют собой инструменты для спекуляции, они также предоставляют трейдерам и инвесторам инструменты для управления рисками.

В заключение, экспирация деривативных контрактов на биткоин, как и на любой другой актив, представляет собой важное событие на рынке, которое может влиять на цены и волатильность. Трейдерам стоит оставаться настороже и использовать все доступные им инструменты и стратегии для минимизации потенциальных рисков.

Как эффективно готовиться к датам истечения фьючерсов?

Совершенно верно. Даты экспирации и расчета имеют ключевое значение для функционирования фьючерсных рынков и могут существенно повлиять на стратегии торговли различных участников. Вот некоторые важные моменты, которые стоит учитывать:

  1. Хеджеры vs Спекулянты: Хеджеры используют фьючерсы для защиты от нежелательных колебаний цен на базовые активы, в то время как спекулянты ищут возможности получить прибыль от этих колебаний. Экспирация и расчет могут иметь разные последствия для каждой из этих групп. Например, хеджеру может потребоваться удержать позицию до даты экспирации для обеспечения эффективного хеджирования, в то время как спекулянт может решить закрыть позицию раньше, чтобы избежать риска неожиданных колебаний цен перед экспирацией.
  2. Спецификация контракта: Каждый фьючерсный контракт имеет свою спецификацию, которая включает информацию о базовом активе, размере контракта, механизме расчета, дате экспирации и других параметрах. Эта информация критически важна для понимания обязательств участника перед другими участниками рынка и биржей.
  3. Физическая поставка vs Расчет в деньгах: Некоторые фьючерсы предполагают физическую поставку базового актива по истечении срока действия контракта, в то время как другие осуществляются только в денежном выражении. Зная это, трейдеры могут избежать непредвиденных обязательств, таких как необходимость принимать или поставлять реальный товар.
  4. Следите за датами: Близость к дате экспирации может вызвать увеличение волатильности или изменения в ликвидности контракта. Трейдерам стоит быть особенно внимательными в этот период.
  5. Транзакционные издержки: Перенос позиций с одного контракта на другой (ролловер) может сопровождаться дополнительными транзакционными издержками. Необходимо учитывать это при планировании стратегий.
  6. Управление рисками: В периоды близости к датам экспирации или расчета трейдерам стоит быть особенно аккуратными и применять стратегии управления рисками, такие как стоп-лосс заявки.

В заключение, даты экспирации и расчета являются важными компонентами торговли на фьючерсных рынках. Участникам рынка следует обладать глубоким пониманием этих аспектов и учитывать их в своих торговых стратегиях.

От admin

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

PHP Code Snippets Powered By : XYZScripts.com