Вестинг – это процесс передачи права собственности получателю, как, например, опцион на покупку акций по фиксированной цене и количеству или вознаграждение за участие в стартапе. Эта система предоставляет возможность приобрести долю в бизнесе в предустановленные сроки. Термин произошел из юридической практики.
Эта процедура предназначена для сотрудников, отработавших в компании заданный период. До окончания этого срока права, полагающиеся работнику, нельзя продать или предложить на аукцион, и их можно аннулировать, если условия контракта не соблюдены. Компания не имеет права покупать обратно акции, полученные таким образом.
Такая методика направлена на стимулирование работников к долгосрочной службе в компании. Вознаграждение может быть привязано к различным показателям продуктивности.
- Категории
- Основы линейного вестинга
- Длительность и методы расчета
- Опционы и их вестинг
- Плюсы и минусы вестинга
Категории
Разновидности:
- Ступенчатый вестинг подразумевает поэтапное передачу прав работнику, например, 30% каждые 3 года, что позволит получить все льготы через около 10 лет.
- Прямой тип подразумевает передачу вознаграждения после конкретного срока, обычно 4-7 лет.
- Немедленный вестинг предусматривает выдачу награды при увольнении в зависимости от стажа работы.
- Обратный вестинг означает возврат акций компании, если основатель уходит до установленного срока или нарушает условия договора.
- Также вестинг может быть привязан к продолжительности службы или выполнению задач.
Основы линейного вестинга
Эта модель подразумевает регулярную передачу акций или других активов сотруднику через установленные интервалы. Так, чем больше стаж в компании, тем больше привилегий получает сотрудник. Этот метод помогает уменьшить текучку кадров и заложить фундамент для долгосрочного партнерства.
Длительность и методы расчета
Обычно права на активы передаются через установленные временные рамки, например, по кварталам или годам. График передачи прав определяет, кто и когда может получить вознаграждение. Каждая компания определяет свой график, учитывая свои цели и стремясь поощрять наиболее продуктивных сотрудников. Индивидуальный подход применяется при определении периода вестинга для каждой организации.
Применение вестинга в разных сферах
Термин «vesting» часто встречается в разных областях. Давайте разберём основные моменты.
Один из распространенных способов его применения — это «vesting» акций. Суть в том, что сотрудникам передаются акции компании, если они работают в ней определенное количество времени. Если сотрудник уходит раньше, он получает только часть акций согласно установленному расписанию. В этом контексте может встречаться термин «клифф», который обозначает период, после которого сотрудник начнет получать акции. Например, при четырехлетнем вестинге клифф может быть один год: если сотрудник уходит раньше, акций он не получит.
Вестинг в стартапах
Стартапы часто используют вестинг для мотивации и оценки своих основателей и сотрудников. Когда стартап основан несколькими людьми, вестинг помогает справедливо распределить акции между ними со временем. Это гарантирует, что каждый из основателей инвестирует свое время и усилия в развитие компании.
К примеру, два партнера решили запустить бизнес по продаже стройматериалов и ввели 4-летний вестинг. Пока компания не станет прибыльной, у них нет права на свою долю акций. Через год каждый из них получит 25% своих акций. Однако, если один из партнеров решит уйти через два года, он получит только половину своих акций, а остальные перейдут к другому партнеру.
Вестинг в мире криптовалют
При запуске новых проектов в мире блокчейна компании часто выпускают свои токены. Эти токены продаются на трех основных этапах:
- Seed sale — продажа крупным венчурным фондам.
- Private sale — продажа меньшим фондам или известным лицам в сети.
- Public sale — продажа широкой публике.
Такие продажи обычно организуются на децентрализованных биржах, и этот процесс называется IDO (Initial DEX Offering). Основная цель — реклама проекта для привлечения максимального числа пользователей.
После IDO участники покупают токены по установленной цене, которая зависит от этапа покупки. Однако, если сразу после продажи дать всем доступ к своим токенам, многие могут начать их активно продавать, что может снизить их стоимость.
Чтобы предотвратить это, используется система vesting — блокировка токенов на определенное время. В этом контексте может применяться и понятие «cliff», особенно для участников первых двух этапов продаж.
До окончания периода блокировки, токены находятся у создателей проекта. Существуют разные виды такой блокировки:
- Линейный — токены передаются равными порциями за фиксированный период.
- Случайный (или «скрученный») — токены распределяются неравномерно в разные периоды.
Введение такой системы в криптосфере помогает поддерживать стабильность стоимости токена, обеспечивая равновесие между спросом и предложением. В настоящее время большинство проектов, запускающихся через IDO, используют временные блокировки своих токенов.
Опционы и их вестинг
Если сотруднику компании предоставляется опция на акции, и он осознает преимущества этого, то он становится лично заинтересован в успехах компании. В противоположность простому получению зарплаты, наличие опционного договора мотивирует его работать активнее.
Механизм поэтапного предоставления опционов позволяет сотруднику со временем стать акционером компании по заранее установленной цене, получая свою долю прибыли.
Плюсы и минусы вестинга
Как и у любого механизма, у системы vesting есть свои преимущества и недостатки. Давайте рассмотрим основные из них.
- Увеличение рабочего капитала. Vesting позволяет компании использовать деньги, которые иначе пошли бы на зарплаты, для текущих нужд и развития бизнеса.
- Защита бизнеса. Этот механизм препятствует быстрому уходу ключевых сотрудников или партнеров, так как вложенные ими усилия направлены на максимальную выгоду в будущем. Без такого механизма партнер может в любой момент покинуть компанию, требуя свою долю, что может негативно отразиться на финансовом состоянии и эффективности работы компании.